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美议息会议临近黄金GOLD多空比拼耐力

发布时间:2020-07-13 21:14:03 阅读: 来源:健康秤厂家

12月9日美元大幅下挫,现货金(1070.81,-0.28,-0.03%)却先扬后抑,大涨大跌后几近收平。非农业就业率周之后,黄金(GOLD)市场多空双方正呈现一场比拼耐力的游戏。由于市场全神贯注聚焦美国联邦储备加息,多空在会议前夕都没有持续扩张的意向,“控制风险、等待结果”成为市场的主导情绪。

从持仓结构看,机构COMEX黄金(GOLD)期货仓位连续三周的净空持仓及黄金(GOLD)ETF无流入趋向,均反映出市场极度看跌的氛围。由于黄金(GOLD)期货期权多空押注头寸均较重,前景金价将面临大幅波动。虽然目前黄金(GOLD)市场的中期看空情绪并未明显改善,但从可能的亏损与收益均衡比较来看,我们倾向于轻仓持多单过美国联邦储备会议关口。

美国联邦储备会议在即,市场等待“靴子落地”

美国联邦储备12月15日、16日会议即将召开,预测期望美国联邦储备加息概率较大,首次加息幅度不会超过25个基点。2015年由于美国联邦储备与其他主要中央银行重大政策分歧的预测期望较大,使得美元获得良好买盘,黄金(GOLD)遭到冷落。投资人继续大幅削减黄金(GOLD)仓位,最大黄金(GO太原银屑病专业医院LD)上市交易基金SPDR Gold Trust GLD的资产目前跌至2008年9月以来最低。

1982年以来,美国联邦储备总计加息5次,1983年至1984年、1988年至1989年分别加息两次,美国联邦储备加息的目的主要是为了解决通货膨胀问题。1994至1995年、1999年至2000年及2004年至2006年三次加息是解决“泡沫”也许者“经济过热”问题。其中,1999年加息与此次加息的宏观背景相似度较高。当时加息前,黄金(GOLD)不断下探底部,美元进入长线上涨通道。包括1999年在内的最近三次加息,黄金(GOLD)市场一段时间均呈现了“靴子落地,利于空头出尽是利于多头”的价格。考虑到上说规律的可复制性,我们倾向于逢低轻仓多单押注。

“靴子落地”恐引发剧烈波动

现货黄金今年以来已经累计下探9%,黄金价格目前在每盎司1070美元左右,为近6年低位。CME出炉的黄金(GOLD)期货期权经济数据显示,随着美国联邦储备在下周将开启近十年来首次升息的概率加大,投资者加大了对黄金价格的押注,市场评论出现了严重分歧。截至12月9日,COMEX黄金(GOLD)期货行权价1000美元/盎司的看空期权持仓达到5270手,同期1100美元/盎司的看多期权持仓也升至广州治疗牛皮癣的医院4835手。押注过重的市场势必将引发下周黄金价格的剧烈波动。

12月4日,在良好的美国非农业就业率就业经济数据出炉后,看多期权持仓仓位出现了明显的上行。从持仓总量上来看,行权价900—1000美元/盎司的看空期权押注明显少于行权价1100—1150美元/盎司的看多期权。换句话述,下探空间总体少于可能的触底反弹空间。

技术上,虽然美指长线移动平均线系统目前仍然呈现多方排列,但近日其跌破多条移动平均线,跌落至布林带下轨区间,短时间移动平均线显现空方排列。目前美元仍处于回调通道中,这使得黄金价格存触底反弹可能。黄金价格中期移动平均线系统仍显示空方排列,但趋势指标MACD等指标金叉后向上扩散,近日基本守稳短时间移动平均线。若无大阴线破坏当前结构,黄金价格触底反弹趋势将延续。

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